利率风险敞口也称为利率敏感性缺口，是指利率敏感性资产与利率敏感性负债两者之间的差额 。
市场利率的意外变动，会引起利率风险敞口的变动，从而导致企业市场价值的盈亏 。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债时为正缺口，反之为负缺口。在正缺口情况下，市场利率上升时净利息收入会增加，利率下降时净利息收入会减少；负缺口时则相反 。商业银行主要运用利率风险敞口指标作为规避表内利率风险的依据 ，管理策略包括主动调整资产负债结构以改变缺口，以及利用利率互换等金融衍生工具进行套期保值 。对利率风险敞口的评估需从收益角度和经济角度分别考量其影响 。
经典银行理论认为，商业银行应对系统风险进行对冲，使利率风险敞口为零，此为最优风险管理策略。随着利率市场化的推进，商业银行面临的利率风险敞口增大。研究表明，利率衍生工具名义价值越高，利率风险敞口越低，但各类商业银行的表现并不一致 。2023年，硅谷银行因资产负债期限错配等问题，在利率快速上升期中其利率风险敞口进一步扩大，最终破产，成为利率风险管理的典型案例 。
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