证券组合理论，又称现代投资组合理论（MPT），是由美国经济学家哈里·马科维茨于1952年首次提出并系统阐述的投资管理理论。该理论旨在通过构建多元化投资组合来优化风险与收益的平衡 。
证券组合理论使用均值（期望收益率）和方差（风险）来量化分析投资组合 。其核心观点是，通过分散投资于收益不完全正相关的资产，可以有效降低非系统风险。该理论引入了“有效边界”概念，用以描述在既定风险水平下能提供最高预期回报，或在既定回报水平下风险最小的最优投资组合集合 。
马科维茨因其开创性研究获得诺贝尔经济学奖。此后，威廉·夏普等人提出的资本资产定价模型（CAPM）和单因素模型等进一步发展和简化了该理论，推动了其在实践中的应用 。
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